Quais as etapas do processo de uma transação de M&A – Fusões & Aquisições

Uma transação bem-sucedida requer cuidadosa preparação, execução precisa e uma compreensão profunda de todos os elementos envolvidos. Neste artigo, exploraremos os componentes essenciais para o sucesso de uma transação de M&A, bem como as etapas detalhadas desse processo.

Componentes para uma transação bem-sucedida

1. Contar com assessores experientes:

• • A Fortezza Partners possui uma equipe 100% focada em “empresas de dono” e grupos familiares;
  • Foco no cliente, não apenas na transação, garantindo um relacionamento de confiança;
  • Longa expertise na indústria para orientar estrategicamente.

2. Gerar competição:

• • Escolher o universo de investidores potenciais com sabedoria;
  • Estimular a competição entre diferentes investidores para maximizar o valor;
  • Disciplina na execução e um processo coordenado para garantir eficiência.

3. Preparar a empresa:

• • Obter um entendimento completo da companhia;
  • Destacar os diferenciais competitivos do ativo;
  • Criar teses de investimento e analisar estruturas que maximizem o valor.

O funcionamento do processo

Fase de preparação:

Durante a fase de preparação, diversas etapas são crucialmente realizadas para assegurar o sucesso da transação. Inicialmente, ocorre o levantamento e análise de informações, visando compreender tanto a empresa quanto os objetivos dos quotistas/acionistas. Em seguida, realiza-se a preparação interna, onde são definidos o veículo e a estrutura fiscal mais apropriados para a transação. Uma avaliação econômico-financeira minuciosa é conduzida para identificar os “drivers” de valor do negócio. Posteriormente, há a definição da estrutura e estratégia ideais para a transação, seguida pela preparação dos materiais de marketing, culminando na criação de uma apresentação formal da companhia.

Fase de execução:

Na fase de execução, o processo de divulgação é iniciado no marketing da transação, buscando atrair investidores interessados. Avaliações de propostas são realizadas, resultando na definição do “Short List” – uma lista restrita de investidores que demonstraram interesse. Os investidores pré-selecionados conduzem diligenciamentos mais aprofundados, permitindo uma análise detalhada da empresa. A etapa seguinte envolve a avaliação das propostas vinculantes, onde estas são analisadas e comparadas. As negociações finais e a estruturação da transação são então conduzidas para finalizar o processo de forma satisfatória.

Principais desafios

Valuation e formato da transação: Enfrentar os desafios do valuation e estrutura da transação é crucial. Isso requer uma compreensão aprofundada dos diferenciais da companhia e a negociação conduzida por uma equipe experiente e próxima aos acionistas e executivos.

Confidencialidade e processo controlado: Garantir confidencialidade em um processo competitivo é um equilíbrio delicado. Um processo controlado, mesmo em meio à competição, é essencial para proteger interesses estratégicos.

Ao entender os processos e etapas de uma transação de M&A, fica claro que o sucesso requer uma combinação de preparação meticulosa, execução eficaz e expertise estratégica. No mundo dinâmico dos negócios, cada transação é única, mas compreender esses fundamentos é crucial para alcançar resultados positivos.