Sell Side e Buy Side: os dois lados no processo de M&A

No universo das Fusões e Aquisições (M&A), os termos Sell Side e Buy Side são amplamente utilizados para descrever os diferentes papéis e estratégias adotadas pelas partes envolvidas em uma transação. 

Embora ambos os lados compartilhem o objetivo de concluir o negócio, cada um desempenha uma função específica e adota abordagens estratégicas distintas, refletindo interesses que podem divergir em diversos aspectos.

Neste conteúdo iremos explicar profundamente esses conceitos e seus impactos no mercado de M&A, e explorar como os especialistas da Fortezza Partners utilizam suas expertises para maximizar o valor das transações para seus clientes, tanto no Sell Side quanto no Buy Side. Confira!

O que é Sell Side e Buy Side no contexto de M&A?

Sell Side (“lado da venda” ou “lado do vendedor”), refere-se à atuação dos assessores financeiros e consultores que representam os interesses dos proprietários de empresas ou dos vendedores durante o processo de venda de um ativo. 

Os agentes mais comuns dessa área são: 

• Bancos de investimentos;
• Corretoras de valores mobiliários;
• Agentes autônomos de investimentos;
• Boutiques de M&A.

Nesse papel, a equipe de Sell Side trabalha para maximizar o valor da transação e facilitar uma venda segura e lucrativa. 

O foco do Sell Side está na apresentação da empresa de forma atrativa para potenciais compradores, além de identificar e negociar com investidores estratégicos ou financeiros que se alinhem aos objetivos dos vendedores.

Já o Buy Side refere-se aos profissionais e consultores que representam os interesses do comprador. Aqui, o objetivo é auxiliar o comprador a identificar, avaliar e negociar a compra de empresas que agreguem valor estratégico ao portfólio do cliente, considerando tanto o potencial de retorno financeiro quanto as sinergias operacionais. 

No Buy Side, o foco está em garantir que a compra seja realizada de maneira segura e que o investimento traga o retorno esperado.

As abordagens de Sell Side na aquisição de empresas

Os processos e desafios de Sell Side e Buy Side em uma transação são distintos. O Sell Side geralmente envolve três etapas:

Valuation e avaliação estratégica

Para vender uma empresa, a equipe de Sell Side realiza uma avaliação profunda dos ativos, passivos e potenciais de mercado, posicionando a empresa de forma a atrair o maior número de compradores qualificados.

Preparação de documentação e marketing

Documentos como o teaser e o Memorando de Informações Confidenciais (CIM) são criados para captar o interesse dos compradores e destacar os pontos fortes do negócio.

Identificação de compradores e negociação

O objetivo é identificar potenciais compradores (muitas vezes incluindo Serial Buyers e fundos de Private Equity) e estabelecer negociações que garantam uma valorização máxima.

As estratégias de Buy Side no processo de M&A

No Buy Side, por outro lado, a abordagem é centrada em:

Due Diligence financeira e operacional

Analisar profundamente a saúde financeira, o potencial de crescimento e os riscos operacionais da empresa-alvo para assegurar a viabilidade do investimento.

Negociação e estruturação da compra

A equipe de Buy Side busca garantir que os termos da compra sejam favoráveis e compatíveis com as metas estratégicas e financeiras do comprador.

A importância da assessoria de M&A especializada 

A assessoria de M&A especializada desempenha um papel fundamental tanto no Sell Side quanto no Buy Side ao garantir que as transações de Fusões e Aquisições (M&A) sejam conduzidas com eficiência, precisão e alinhamento estratégico aos objetivos das partes envolvidas. 

Embora as metas sejam distintas para cada lado do processo, contar com especialistas experientes em M&A é essencial para maximizar os resultados e minimizar os riscos.

Na Fortezza Partners, oferecemos uma assessoria personalizada tanto para o Sell Side quanto para o Buy Side, com uma equipe de especialistas que entende as nuances de cada lado do processo. 

Nossa atuação é pautada pela transparência, precisão e um olhar atento aos detalhes em todas as etapas do processo, e a experiência de nossos especialistas em transações complexas permite conduzir negociações estratégicas e minimizar riscos, especialmente quando se trata de transações de grande porte, como aquelas envolvendo fundos de Private Equity e investidores institucionais. 

Entre em contato com nossos especialistas para discutir suas necessidades em M&A e descobrir como podemos auxiliar no sucesso de sua transação de Sell Side e Buy Side. 

Nossa equipe está pronta para maximizar o valor da sua empresa e minimizar os riscos da sua negociação.